دانلود تحقیق اقتصاد

دامنه های داخل فصل : زمان دامنه های منتقل شده به بالا همه دامنه های داخل فصل هستند .

چنین دست یافت های ( محال ) سود در گستردن بین فصل ها یا سال های محصول ( چیدن ) وجود دارد .

برای مثال ، خریدن این محصول soy bean سال و فروختن آن در سال بعد .

این نوع از گستردگی ها کار را انجام می دهد و قانونی هستند وقتی که محصول ( کالا ) انبارشدنی است ، به طوری که یک عرضه ی فصل می تواند حمل شود به فصل بعد بابت تحویل .

این درحبوبات ( غلات ) امکان پذیراست اما درگوشت شکم های خوک ، قواعد ( قانون ) مبادله ممنوع می کند آن را .

گستردگی های ( دامنه های ) محصول داخلی به محصولاتی که درخاک رشد می کنند محدود نمی شود .

یک فصلی درچرخه های تولید درجوشاننده ها ( پزنده ها ) ، تخته چندلا ، و محصولات دیگر و همچنین دوره هایی از گردش داخل انبار و گردش خارج از انبار وجود دارد .

این مهمه برای ذکر، اگرچه ، وقتی نتیجه معاملات دربرگیرنده دو فصل مجزا است که یک رویداد مهم همیشه طی این یعنی فیمابین ( موقتی ) اتفاق می افتد ، یک محصول ( درو کردن و برداشتن ) جدید یا یک چرخش در چرخه ، که تغییرات اصلی درتولید نامیده می شود .

مبنای مکان گستردن : مثال هایی وجود دارد در رابطه با اینکه محصولات یکسان داد و ستد می شود در دو مبادله ی مختلف ، و قرداد ها نام دارد بابت ارزش اسمی ( نرخ برابری ) تحویل در دو محل مختلف .

دراین حالت ، اگر هر عنصردیگری از قراردادها برابر باشند ، اختلاف در قیمت ها در دو مبادله باید با بهای تمام شده حمل و نقل بین دو محل بیان شده درقرارداد ها برابرباشد .

اگر، بابت هرچه فصل ، اختلاف درقیمت بین دو قرارداد باید ازهزینه ی حمل و نقل تجاوز کند ، آن برای تاجران بازرگانی برای خرید قرارداد ارزان تر دریک مبادله و فروش قرارداد گران بها تر درمبادله ی دیگرسودآورخواهد شد ، بنابراین قفل شدن دریک سود با مبلغی که توسط اختلاف قیمت تجاوز می کند از هزینه های حمل و نقل برابراست .

اگر این فرصت های سود ناپدید نشود توسط زمان تحویل می تواند اتفاق بیافتد در قرارداد ها ، شما تنها نیاز دارید که تحویل بگیرید به قیمت ارزان تر بازار، حمل کردن محصول به ارزش اسمی ( نرخ برابری ) نقطه تحویل از بازارهای دیگر، و دوباره تحویل دادن درتکمیل وضع کوتاهتان .

برای مثال ، اگرشما دریک وضعیتی بودید برای خریدن گندم قابل تحویل CBOT درشهر کنزاز با کشتی می فرستید آن را به شیکاگو ، و دوباره آن را برای سود می فروشید ، بنابراین شما انجام خواهید داد .

از این رو ، هر زمان قرارداد درشهرکنزاز به فروش برسد تحت قرارداد درشیکاگو بیشتر از هزینه های حمل و نقل ، بعضی تاجران خریداری می کنند قرارداد را درشهرکنزاز و می فروشند آن را درشیکاگو .

گستردگی مبنای کیفیت : درست همانطور که ارزش اسمی موقعیت ها بین قرارداد های کالاهای لیست شده یکسان تحت مبادله های مختلف فرق می کند همچنین گاهی اوقات مشخصات کیفیت فرق می کند .

اگریک تاجرباهوش بخواهد از چگونگی تفاوت قیمت طبیعی آگاه شود باید درجه ها و کیفیت های گوناگونی از یک کالا باشد .

اگر دو قرارداد دراین تفاوت های طبیعی فروش نرود ، تاجریک قرارداد را خواهد خرید و دیگری را خواهد فروخت .

تازمان تحویل درخواست باید دو قیمت برای منعکس کردن ارزش واقعی درجای بازاربیابد .

برای گستردگی آن ارزش های واقعی تفاوت های طبیعی را منعکس می کند ، که تاجربهره مند خواهد شد .

گسترده های داخل محصول : همان طور که در بالا ذکرشد ، ارتباطات فیزیکی بین محصول معین ( خاص ) وجود دارد .

گاهی اوقات عناصر عرضه و تقاضا برای دو محصول بسته می شوند باهم زیرا آنها جایگزین می شوند برای همدیگر،مثلا ًغله ( ذرت ) جانشینی برای Milo یا grain sorghum .

گاهی اوقات یک محصول کسب می شود ( ساخته می شود ) از دیگری، مثلا ً soybean meal وoil soybean .

گاهی اوقات یک محصول ( کالا ) به عنوان مواد خلم ( مواد اولیه ) درتولید یک کالای ساخته شده استفاده می شود ، مثلا ً گاوهای خورنده ( feeder cattle ) و گاوهای چاق و چله .

دلیل این ارتباطات فیزیکی و اقتصادی ، به نوسانات قیمت در دو محصول مربوط می شود .

به عنوان یک نتیجه تغییرقیمت دریک محصول مستقیما ً برقیمت دیگری اثر می گذارد .

این الزامات ( محدودیت های ) مکان ها که مربوط است به قیمت Milo ، خورنده های حیوانات اهلی ( دام ) شروع خواهند کرد جایگزین کردن Milo برای غله ( ذرت ) .

این کاهش می دهد تقاضای غله ( ذرت ) را ، بنابراین کند کردن افزایش قیمت آن ، تا اینکه افزایش پیدا کند تقاضا برای Milo ، تشویق کردن آن به افزایش درقیمت است .

همچنین ، کاهش درتقاضا برای روغن (soybean )و soybean meal منعکس خواهد شد درتقاضا برای raw soybeans و بنابراین حدی که قیمت و تولیدات را تغییرمی دهد .

طبیعتا ً، اختلافات قیمت بین روغن soybean و soybean meal و soybeans فرآیند تفاوت ها را منعکس خواهد کرد .

اگریک تاجرانتظاردارد تفاوت های فرآیند پهن ترشود ، او باید غذا meal و روغن بخرد و soybeansبفروشد همچنین ، کاهش درتقاضا برای روغن (soybean )و soybean meal منعکس خواهد شد درتقاضا برای raw soybeans و بنابراین حدی که قیمت و تولیدات را تغییرمی دهد .

اگریک تاجرانتظاردارد تفاوت های فرآیند پهن ترشود ، او باید غذا meal و روغن بخرد و soybeansبفروشد .

کشف کردن ( درنظرگرفتن ) فرصت های دامنه : تصورکردن دامنه بین ماه ها می تواند درتعدادی از راه های مختلف انجام شود .

یک راه خوب نگهداشتن یادداشت جدول قیمت روزانه است بستن قیمت روی هرطرف دامنه و اختلاف بین دو ( ببینید جدول 1901 ) .

چنین جدولی اجازه می دهد به شما که دریک نگاه مختصربگویید چگونه تغییرات قیمت دگرگون می کند دامنه ها را.

جدول 1901 دامنه ها آن نیز یک ایده ی خوبی است برای به دست آوردن یک تاریخی از گزارشات قیمت چندین سال قبل .

اگرچه ، شما نمی خواهید خیلی به تاریخ گذشته وابسته شوید .

ناخوشی ، خشکسالی ، مشکلات پولی ، برنامه های دولتی ، و عامل های دیگر الگوهای قیمت را از یک سال به سال دیگرتغییرخواهند داد .

قواعد بیان شده : هنگام گذاشتن در دستورات دامنه ، ابتدا طرف خرید یا طرف بلند ، همیشه ذکرمی شود .

فروش یا طرف کوتاه ، دوم است ، و جایزه ها بیان می کنند یا خرید یا فروش را .

برای مثال ، اگرشما می خواهید اجرا کنید دریک دسامبر/ ژوئن خوک وسیع به 125 ، دستور را باید بخوانید : " بخرید یک خوک زنده در دسامبر ، بفروشید یک خوک زنده در ژوئن ، جایزه 125 .

" استراتژی های تجاری سودآور زیادی می تواند به کار گرفته شود برای استفاده کردن دامنه ها .

دامنه ها ، اگرچه ، یگانه ( منحصربه فرد ) هستند .

آنها روش های مختلفی از وضعیت های کوتاه یا بلند تجاری به طورساده نیاز دارند.

یکی ازبزرگترین مشکلات در دامنه های تجاری خارج شدن آنها است .

اغلب تاجران ابتدایی بی میل به خارج کردن یک دامنه هستند ، حتی مخالف آن ها می رود ، زیرا آن ها آن را مشکل پیدا می کنند برای اینکه مطمئن شوند که عامل های بنیادی درحال کارکردن دربرابرآن ها بیشتر از حرکت ( تغییرکردن ) به طورساده دریک تغییرناگهانی و موقت کوتاه مدت هستند .

از این رو ، آن ها متقایلند به نگهداشتن خیلی طولانی و تحمل کردن زیان های بزرگتر از ارزش مورد انتظار .

تاجران با تجربه درنگاه اول تاجران مبتدی را تشخیص می دهند بابت گرایش فصلی قوی در الگوهای قیمت ، انتخابی بودن به دست آوردن ( داخل شدن ) یک دامنه و خیلی صبوربودن ، استفاده کنید معیارهای خروجی که مبنا می شوند روی پول یا زمان به عبارت دیگر، ریسک ( خطر ) یک مبلغ پولی از قبل تعیین شده روی یک دامنه است و خارج می کند آن را وقتی که پول برده شده باشد یا یک دوره زمانی معین سپری شده باشد .

اگر دامنه هنوز درحدود معیار زمان کار فصلیتان است ، جستجو کنید برای نقطه ورود جدیدی به یک قیمت بهتر.

اغلب تاجران دامنه موفق می دانند دو وضعیت تجارت ـ یکی وضع دامنه ی اصلی با نقطه های ورود و خروج تأسیس شده است و دیگری وضع سطح دوم که یک طرف یا دیگردامنه روی‌ یک مبنای کوتاه مدت تجارت می شود.

این پیشرفت یک پایه نامیده می شود .

آن پرمخاطره است ، اما اگر اختیاری و در اعتدال انجام شود ، آن می تواند همیشه شما را دربازار به سود آوری ( یا زیان ) از تمایلات فصلی نگه دارد ، و بازده های ( اظهارنامه مالیاتی ) خوبی برتفاوت پول منتقل شده معقولانه فراهم می کند .

اختیارات دامنه ها و گرایش تغییردهنده ها : اغلب تاجران جدید سالیانه برای علامت زمانی طراحی شده ی بازار برای به کار گرفتن آنها دربالای بازار و خارج درپایین بازار تحقیق می کنند .

اگر آن آسان بود برای انجام ، هرکسی می خواست انجام می داد آن را و ، البته ، آن خیلی سودآورنمی شد .

ترکیب کردن مفهوم اختیاری و دامنه تجاری ، اگرچه ، باشکیبایی اندک ، ثمرمی دهد یک روش تجاری را کمک می کند به گرفتن موقعیت به طورصحیح برای سود بردن از بالاها و پایین ها .

این روش اختیارپس دامنه ( خریدن اختیارات بیشتر از فروش ) است .

برای روشن ساختن ، فرض کنید شما باور دارید که قیمت های آتی قرارداد تقریبا ًدر رأس ( حداکثر ) هستند ، اما شما نمی خواهید یک وضع کوتاه عادی را به کارببرید و به طورساده شما نمی خواهید یک قرارداد بخرید ، که ، اگرقیمت ها پیوسته افزایش پیدا کند ، نتیجه یک زیان کامل از پاداشتان ( سودتان ) خواهد بود .

راه دیگری برای انجام دادن یک قرارداد نسبت به پس دامنه خواهد بود .

تاجریک ( put ) از یک ) strike ) خواهد فروخت و خواهد خرید و((puts به یک ) strike ) پایین تر.

اگر بازار به افزایش ادامه دهد ، به طورمیانه ، شما خاتمه خواهید یافت به یک سود یا زیان کوچک وابسته به قیمت های دقیق و پرداخت یا دریافت جایزه ها ( پاداش ها ، بهره ها ) از پایه ها در دامنه ها .

اگرقیمت ها شروع به افتادن ( پایین آمدن ) کنند اختیارات ( put ) طولانی سودها را تولید می کنند ، و بیشترآنها را می اندازند ، شما بیشترسود می برید .

صریحا ً ،َ اگررویداد آینده فقط یک ذره کمی افت کند یا ثابت باقی بمانند ، شما پایان خواهید داد .

با یک زیان برابربا تفاوت دربهای تمام شده ی دو((puts و پول کسب شده از فروش( put ) به ) strike ) بالاتر.

به عنوان مثال ، اگر قرارداد آتی دسامبر به قیمت 105 هستند ، و شما بفروشید یک ( put ) به قیمت 106 در 45ـ 1 ، و بخرید دو((puts 104 در60 ـ 0، شما خواهید داشت یک جریان نقدی خالص اصلی از 88/171 دلار.

اگر آخر دسامبر، قیمت پرداخت 104 باشد ، شما بیشترین زیان خالص از 297 دلارـ 469 دلارخواهید داشت زیانی که تحمل خواهد کرد ( put ) 106 را قیمت واریز کند به 00 ـ 104 ، به علاوه 172 دلار اختلاف در ارزش خصیصه اختیاری فروخته شده درمقابل آنهایی که خریداری شده .

بهای 104((puts صفرخواهد بود .

این به شما یه قیمت ) break – even ) از 17ـ 103 خواهد داد ( ببینید جدول 1902 ) .

صریحا ً، شما نمی خواهید استفاده کنید این روش را اگرمورد انتظارتان تنها یک اصلاح صغیر درگرایش اصلی است درحالی که این روش محدود کننده ی خطر است ، آن هنوز می تواند در زیانهای اساسی نتیجه دهد .

به ترتیب برای اینکه پرداخت شود ، شما نیاز به یک واژگونی اساسی درقیمت ها دارید .

با این همه ، آن زیان را محدود می کند و ، وقتی با اعتدال و با استانداردهای حفظ سرمایه درمکان استفاده شود ، شما را مستعد از اشتباه کردن نگه می دارد و هنوز موجود برای ادامه شرکت کردن دربازاراست وقتی که تغییر اصلی درگرایش اتفاق می افتد .

این روش به طورمساوی به خوبی روی طرف طولانی و برای هرمحصول کارمی کند .

آن پس دامنه ی نسبی نامیده خواهد شد .

شما یک نام به یک )