مقدمه: از شرکت قند اصفهان اطلاعات دقیقی راجع به تاریخچه ی این شرکت در دسترس نبوده است.
اما این شرکت جزء شرکتهای سهامی بوده است و در تمام سال های 81 و 82 و 83 مالیات داشته و هیچ گاه معاف از مالیات نبوده است و شرکت قند بیستون که در تهران - منطقه 3- شریعتی - بالاتر از تقاطع میرداماد - ک بهشت یک – پ واقع است فعالیت شغلی اش حول محور غذایی : قند و شکر – تولید می باشد این شرکت هم جزء شرکت سهامی می باشد و این شرکت هم در تمامی سال ها اعم از سال 81 و 82 و 83 هیچ گاه از فعالیت مالیاتی برخوردار نبوده است و در تمام سال ها مالیات پرداخت کرده است.
شرکت قند پارس هم که جزء شرکت های سهامی می باشد با مدیریت آقای نجاران به فعالیت مشغول است این شرکت در تهران منطقه 6 – مطهری ( تخت طاووس ) – خ کوه نور – خ یکم – پ 28 مشغول به کار می باشد.
این شرکت در تمامی سال های 81 و 82 و 83 از معافیت مالیاتی برخوردار بوده است.
گزارش از قند اصفهان ( تحلیل کارشناس بورس) : در فهرست سهامداران عمده این شرکت نام صبا تامین دیده می شود که تقریباً نکته منفی برای این سهم محسوب می شود .
چون حرکتهای صبا تامین بر روی سهام پرتفوی خود گاهی با یکسال تاخیر انجام می شود و غالباً باقی سال سهم درصف فروش به سر می برد از نکات مثبت این سهم حضور بنیاد جانبازان در جمع سهامداران عمده این شرکت می باشد که به خودی خود شرکت را بارانت فروش محصولات با دغدغه کمتر به زیر مجموعه های بنیاد روبرو ساخته است این شرکت با ظرفیت جذب 4000 تنی چغندر و تبدیل آن به قند و شکر سببب شد که از این لحاظ رتبه برتر در کشور را ؟؟؟؟؟؟؟
در سال مالی 29/12/85 مقدار 420 هزار تن چغندرخریداری و تعدیل نمود که باز هم در کشور حائز رتبه برتر جذب چغندرقند شد.
این سهم بابت هر سهم بیش از 100 تومان سود انباشته دارد.
این شرکت هم اکنون با مشکل عدم فروش محصول شکر خود تا پایان سال مالی مذکور روبرو بوده است و لیکن سود 310 تومانی خود را به وسیله فروش محصول قند تولیدی و همچنین فروش ساختمان از دارایی های ثابت خود و نیز تصفیه شکر خام کارمزدی محقق کرده است.
این شرکت تا کنون با کمبود شدید نقدینگی روبرو بود به طوری که تا کنون سود سهاداران سال مالی 29/12/84 خود را پرداخت نکرده است که خوشبختانه اخیراً با تسویه حساب برخی از طلبهای خود نقدینگی در شرکت ایجاد شده است.
از نکات بسیار مبهم این سهم به مانند سهام دیگر این صنعت مشخص نبودن آینده آن به جهت نامشخص بودن سیاستهای دولت در قبال این صنعت است که سرمایه گذاری و مجمع رفتن با این سهم را کمی دچار ابهام می نماید .
گزارش از شرکت قند بیستون تغییر نرخ فروش محصولات و افزایش میزان تصفیه شکر خام موجب شد شرکت قند بیستون درآمد هر سهم را به مبلغ 192 ریال محقق کند به گزارش خبرنگار ما، شرکت قند بیستون پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 31 شهریور 85 را در تاریخ 11/ مهر / 84 مبلغ 18 ریال، در تاریخ های 25 / بهمن / 84 و 27 اردیبهشت 85 مبلغ 71 ریال، در تاریخ های شش خرداد، یک تیر و 28 مرداد 85 مبلغ 221 ریال، در تاریخ های 19 شهریور و 15 مهر امسال ( به بازار منعکس کنند) مبلغ 399 ریال اعلام کرده بود که با توجه به تغییر نرخ و فروش محصولات به دنبال اعلام نرخ فروش محصولات تولیدی از سوی شورای اقتصاد و افزایش میزان تصفیه شکر خام، منظور کردن سود حاصل از سرمایه گذاری در سهام شرکت قند لرستان بعد از برگزاری مجمع عمومی عادی سالانه شرکت مذکور، شرکت درآمد هر سهم را در پایان سال مالی مبلغ 192 ریال محقق کرد طبق اعلامیه سازمان بورس، هیات مدیره شرکت در نظر دارد، مطابق ماده 90 اصلاحیه قانون تجارت معادل 10 درصد از سود سالانه را جهت تقسیم به مجمع عمومی عادی سالانه پیشنهاد کند.
شرکت قند بیستون درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 31 شهریور 86 را با سرمایه 30 میلیارد ریال مبلغ 536 ریال پیش بینی کرد شرکت اعلام کرده است.
پیش بینی عملکرد سال مالی 84 در مقایسه با عملکرد سال مالی قبل نشان دهنده افزایش 44 درصدی فروش، افزایش 39 درصدی بهای تمام شده کالای فروش رفته، افزایش 326 درصدی سود عملیاتی و افزایش 179 درصدی سود پس از کسر مالیات است.
شرکت دلایل تغییرات را عمدتاً پیش بینی افزایش مقدار و نرخ فروش محصولات تولیدی، افزایش جذب چغندرقند و افزایش درآمد حاصل از سرمایه گذاری سال مالی 86 به مبلغ 9 میلیارد و 235 میلیون ریال معادل 57 درصد از کل سود خالص شرکت و به ازای هر سهم مبلغ 307 ریال عمدتاً شامل سود سهام شرکت قند لرستان به مبلغ هفت میلیارد و 18 میلیون ریال و سود حاصل از سرمایه گذاری در بانک ها به مبلغ یک میلیارد و 564 میلیون ریال است.
شایان ذکر است از کل مقدار برآوردی فروش قند و شکر برای سال مالی 86 به میزان 26 هزار و یکصد تن پیش بینی شده است که حدود سه هزار و یکصد تن قند تولیدی به بخش دولتی و مابقی فروش جهت سایر مصرف کنندگان تعلق گیرد.
هدف از انجام تجزیه و تحلیل صورت های مالی : تجزیه و تحلیل صورتهای مالی که براساس صورت سود و زیان و ترازنامه صورت می گیرد باعث می شود مدیران شرکتها، صاحبان سرمایه بستانکاران و سرمایه گذاران بتوانند از وضع مالی حال و آینده شرکتهای سهامی مورد نظر خود آگاه شوند و درباره آن قضاوت کنند در سایه همین تجزیه و تحلیل صورتهای مالی است که عده ای به عملکردهای آینده ی برخی شرکتهای سهام دل می بندند.
تجزیه وتحلیل افقی شرکتها براساس صورت سود و زیان تهیه می شود صورت سود و زیان وسیله ای است برای تعیین صورت سوددهی شرکت در یک دوره ی زمانی که براساس سال تقویمی تهیه شده است فعالیتهای شرکت باعث ایجاد جریانی از درآمدها ( فروش )، هزینه ها و سود و زیانهای یک دوره ی زمانی است و همین جریانها است که در صورتهای سود و زیان گزارش می شود در واقع هدف ما از انجام این پروژه بررسی وضعیت های حاصل از فعالیتهای شرکتهای قند بیستون و قند اصفهان و قند پارس می باشد در تجزیه و تحلیل عودی که براساس ترازنامه تهیه می شود وضع مالی شرکت در یک مقطع زمانی مشخص را مشخص می کند.
اطلاعات موجود در ترازنامه جوابگوی نیازهای اطلاعاتی تحلیلگران نیست پس با انجام محاسبات انواع نسبت ( نقدینگی، اهرمی، نسبت های سودآوری ) و انجام تجزیه و تحلیل افقی و عمودی می توان اطلاعاتی را درباره ی فعالیت مالی و وضعیت نقدینگی شرکتها و عکس العمل آنها در مقابل هر عمل را مورد بررسی قرار داد واز نتایج عملکرد شرکت مطلع شد تجزیه وتحلیل افقی شرکتها براساس صورت سود و زیان تهیه می شود صورت سود و زیان وسیله ای است برای تعیین صورت سوددهی شرکت در یک دوره ی زمانی که براساس سال تقویمی تهیه شده است فعالیتهای شرکت باعث ایجاد جریانی از درآمدها ( فروش )، هزینه ها و سود و زیانهای یک دوره ی زمانی است و همین جریانها است که در صورتهای سود و زیان گزارش می شود در واقع هدف ما از انجام این پروژه بررسی وضعیت های حاصل از فعالیتهای شرکتهای قند بیستون و قند اصفهان و قند پارس می باشد در تجزیه و تحلیل عودی که براساس ترازنامه تهیه می شود وضع مالی شرکت در یک مقطع زمانی مشخص را مشخص می کند.
اطلاعات موجود در ترازنامه جوابگوی نیازهای اطلاعاتی تحلیلگران نیست پس با انجام محاسبات انواع نسبت ( نقدینگی، اهرمی، نسبت های سودآوری ) و انجام تجزیه و تحلیل افقی و عمودی می توان اطلاعاتی را درباره ی فعالیت مالی و وضعیت نقدینگی شرکتها و عکس العمل آنها در مقابل هر عمل را مورد بررسی قرار داد واز نتایج عملکرد شرکت مطلع شد .
تفسیر نسبت جاری شرکت قند اصفهان به دلیل اینکه در سال 81 نسبت آن افزایش قابل ملاحظه ای داشته است باعث شده که میانگین آن شرکت افزایش داشته باشد و شرکت قند بیستون به دلیل پایین بودن نسبت آن در سال 81 نسبت به 2 سال دیگرباعث شده که میانگین آن نسبت به شرکت قند اصفهان به دلیل بالا بودن نسبت جاری نسبت به دیگر شرکتها، این شرکت در پرداخت بدهی خود کمتر دچار مشکل می شود.
شرکت قند اصفهان دارایی جاری او افزایش داشته و بدهی جاری او به طور متناسب در حال افزایش بوده است و راحت تر بدهی خود را بازپرداخت می کند چون میانگین شرکت قند اصفهان از دو شرکت دیگر بیشتر است و قدرت نقدینگی آن خوب است.
شرکت قند اصفهان وضعیت متعادلی دارد و دو شرکت دیگر وضعیت مطلوبی ندارد اما جهت مقایسه شرکت قند بیستون وضعیت بهتری نسبت به قند پارس دارد .
تفسیر نسبت آنی در نسبت های آنی با توجه به اینکه موجودی کالا نقدینگی کمتری دارد آن را حذف می کنیم و نسبت آنی که بیان کننده توان پرداخت بدهی های شرکت می باشد در این شرکت به این صورت مورد بررسی قرار می گیرد شرکت قند اصفهان در سال 82 و 81 چون داراییهای آن بیشتر از بدهی های آن می باشد پس در سال 82 و 81 شرکت قند اصفهان وضعیت خوبی برای پرداخت بدهی های خود در مقایسه با سال 83 دارا می باشد ولی هنوز نقدینگی کافی برای پرداخت بدهی های خود ندارد چون باید نسبت آنی این شرکت (1) و یا بالاتر از آن باشد ولی یک نقدینگی متوسط برای پرداخت بدهی ها را دارد.
در شرکت قند بیستون در هر 3 سال ( 83 و 82 و 81) بدهی بیشتر از دارایی ها می باشد پس نمی تواند وضعیت خوبی برای پرداخت بدهی های خود داشته باشد به هر حال در شرکت قند بیستون در سال 82 نسبت به سال 81 و 83 نسبت آنی آن بیشتر است.
پس در سال 82 امید به پرداخت بدهی ها به نسبت دیگر سال ها بهتر می باشد.
در شرکت قند پارس در سال 81 و 83 نسبت بدهی ها به نسبت دارایی ها بیشتر است پس در این سال ها نقدینگی برای پرداخت بدهی ها مطلوب نیست ولی در سال 82 چون دارائی ها بیشتر از بدهی ها می باشد نقدینگی مطلوب تر می باشد.
در پایان در مقایسه نسبت آنی شرکت نتیجه می گیریم در شرکت قند اصفهان به لحاظ اینکه دارایی ها بیشتر از بدهی ها می باشد وضعیت بهتری برای پرداخت بدهی ها را دارا می باشد و نسبت به دو شرکت دیگر از بیشترین نسبت آنی برخوردار است.
تفسیر نسبت گردش موجودی کالا با استفاده از این نسبت می توان تعداد دفعاتی که شرکت در سال موجودی کالای خود را می فروشد و یا میزان کارایی مدیریت شرکت را نشان می دهد بر این اساس شرکت قند اصفهان در سال 81 با توجه به بالا بودن نسبت آن به نسبت سال 82 و 83 بیانگر این است که این شرکت تعداد دفعاتی که موجودی کالای خود را می فروشد به نسبت 2 سال دیگر بیشتر باشد همچنین در سال 81 در شرکت قند اصفهان کارایی مدیریت هم بالاتر است که البته این افزایش هم می تواند معایبی من الجمله : افزایش هزینه انبارداری و نگهداری کالا و یا افزایش ریسک ناباب شدن را داشته باشد کمبود گردش موجودی کالا هم می تواند معایبی داشته باشد مثل از دست دادن مشتریان به دلیل فقدان پس باید این نسبت را درحالت تعادل قرار داد که با در نظر گرفتن میانگین موجودی کالا تقریباً می توان این نسبت را در حالت تعادل قرار داد در شرکت قند بیستون نسبت سال 82 به نسبت سال 81 و 83 بیشتر است پس کارایی مدیران و گردش موجودی کالا در سال 82 به نسبت 81 و 83 بیشتر است در شرکت قند پارس نسبت سال 81 به نسبت سال 82 و 83 بیشتر است .پس بیانگر کارایی و گردش موجودی کالا در سال 81 می باشد از مقایسه ی، میانگین این سه شرکت نتیجه می گریم شرکت قند اصفهان از نسبت بالاتری برخوردار است پس هم کارایی و هم گردش موجودی کالا در این شرکت به ترتیب نسبت به شرکت قند پارس و قند بیستون بیشتر است که باید معایب افزایش گردش موجودی کالا را هم در